题名
人民币汇率中间价与美元指数的非对称联动关系
DOI
作者
林湃 钱军辉
作者单位
上海交通大学安泰经济与管理学院
摘要
采用线性回归模型和非参数核回归模型,对"8.11"汇改以来人民币对美元汇率中间价与美元指数之间的联动关系进行研究。实证研究结果表明,中间价与美元指数之间的联动关系,在美元指数上升和下降时期,呈现出显著的非对称特征。进一步研究发现,"逆周期因子"的引入降低了美元指数对中间价的预测效力,并且在"逆周期因子"激活期间不对称报价操作暂停,在"逆周期因子"恢复中性期间不对称报价操作重启。
关键词
中间价；美元指数；逆风向干预；逆周期因子
刊名
管理与科学
ISSN
3079-1081
年、卷(期)
202011
所属期刊栏目
经济与管理
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