一、财务分析报告使用对象
财务分析报告的使用对象主要为内部和外部。
内部使用人主要是公司各级管理层，主要包括董事会、经营管理部门、内审及投融资部门等等。
外部使用人包括投资人、债权人、政府官方及非官方统计机构、中介机构等，主要包括投资股东、投行、统计机构、银行、财经媒体、财经分析师等等。
针对不同的财务报告使用对象，财务分析所占的角度不同，对应的分析范围、内容、深度也不同。
二 、财务分析的目的与用途
财务分析对企业的经营管理有重要的指导作用，财务分析主要有以下几项用途：
1、用于公司内部日常经营管理，通过财务分析可以持续掌控并判断企业的财务状况、发现并总结业务发展规律、为公司战略决策提供数据支持。
在企业的组织架构中，财务是监视企业经营情况的眼睛，财务具备全面掌握一家公司经营数据的条件与能力。月度持续进行财务分析，通过各项财务指标的增减变化可以及时了解公司经营现状，包括业务增长、利润贡献、经营效率、成本控制、资产风险等方方面面。透过财务指标，总结经验值数据，便于公司开展成本控制、战略决策等事项。
2、用于识别公司内部经营管理风险，通过财务分析可以判断公司资产减值风险、坏账风险、财务风险、业务流程内控风险等等，对于公司经营管理水平的提升起到至关重要的作用。
3、评价和考核企业的经营业绩。
企业的评价考核指标中一般既包括业务指标也包括财务指标，财务指标考核部分一般都以财务提供数据为基准。开展财务指标的考核，可以推动业务发展。
收入、资产回报、费用控制、利润等财务指标一般为各公司经营业务KPI考核中的重要组成部分，因为该类指标为量化指标，对业务来说更具象，并且该指标与公司发展规模、经营效率、持续经营等情况息息相关，该类考核指标的完成对公司业务发展具有引导意义。
4、用于公司未来财务状况的预测
一个公司的长远发展和成长，除了看短期，也要看长期，一家成熟的公司，除了制定本年的经营及财务情况预测外，还会规划并制定中长期经营情况预测，如果想要该预测做的更符合业务实际，往往除了考虑公司业务发展变化及战略调整外，历史财务经验数据往往是非常有用的信息，从历史经验数据中往往能够找出业务发展的逻辑与规律。公司经营情况的预测，实际上是公司业务未来发展情况的预计，该预测可以让公司业务骨干清晰的了解公司的发展方向及奋斗目标。
5、用于公司年报业绩发布
以吉利汽车控股有限公司为例，吉利汽车控股为一家集汽车研发、制造、销售为一体的集团公司，历次公布公司财报的同时往往会召开业绩发布会，该会议往往会透过数据看业务经营情况及预测未来发展。业务发布会时间有限，所以展示的财务与经营数据要聚焦，要提炼关键数据，对于投资者而言，除了关注汽车的销量以外，单车售价、盈利能力、投资回报往往是投资者最关注的信息。
备注：以上数据来自公司官网公开资料
通过以上图表可以看出，投资者除了关注汽车销量以外，单车售价、公司盈利情况、股东回报、资本投入等等也将是投资者重点关注内容，公司股价的增长，说明投资者对公司未来发展能力的看好。所以在财务分析资料中需要展现的是能够体现公司未来发展能力的指标。
6、用于并购、合作等项目
企业开展并购、合资合作等项目，在财务尽调环节往往会被要求提供历史财务情况分析及未来几年的财务预测，从而为项目估值定价、谈判等方面提供有效信息。
7、用于公司IPO项目
公司准备IPO，按证券监管要求会在招股书中披露详尽的财务数据及相关的趋势分析，该部分内容占据招股书的较大篇幅，如果公司有相关的历史财务分析资料参考，那么对于高效完成招股书将起到非常大的帮助作用。
三、上市公司财务分析中存在的主要问题
1、财务分析结果利用价值低，财务分析流于形式。
很多财务分析都是基于基础财务专业知识，并通过常用的财务指标分析公司整体财务状况，流于表面，不能深入业务，缺少重点及专项分析，无法发现公司经营的问题。泛泛而谈的财务分析无法为给管理层带来决策价值，往往容易被管理层忽视。
2、上市公司财务分析的目标不明确。
各大公司均在做上市公司财务分析，各公司对财务分析有各种各样的要求，其实很多时候，无论是提出做财务分析的人以及具体参与做财务分析的人，往往对财务分析的目标并不清楚，根本不清楚财务分析是拿来干嘛的，花费大量的时间在整理数据上，而却无法提出问题和建议。
上市公司的财务分析目标到底是什么呢？大家都知道，无论是国内上市公司还是海外上市公司，财务报告或其他财务相关的公告发布后，往往资本市场上对于公司财务状况有各种各样的解读，上市公司财务分析报告主要是要为公司领导层提供相关资料，正确引导资本市场对公司的财务解读，作为一个负责任的上市公司，要能够对于资本市场上的各种声音给予正确引导，并积极应对，而不是坐以待毙。
3、忽视分析现金流。
财务分析往往重视利润及费用的分析，弱化资产负债的分析，忽视现金流分析。财务分析不够完整和深入，资金链断裂、资金成本等隐藏风险往往被忽视。
四、有效财务分析如何实现
1、建立财务分析数据库
对于大规模上市集团公司，建立统一的财务数据语言及具备自动获取财务数据的能力显得尤为重要。对于F公司而言，F公司控股的子公司有几百家，大部分公司使用SAP财务软件，但是还是有一二十家使用不同财务软件的公司，为了梳理及统一财务数据，首先，将财务软件统一进行了切换，尽量使用相同的财务软件。在实际工作中，即使财务软件相同，但有些相同业务的财务计算逻辑也存在偏差，为解决此问题，在充分讨论的基础上，最终建立了一个财务数据的中间库，把各类公司的财务数据抽取到中间库，然后，财务分析的数据从中间库来取数，这就解决了会计核算不统一并且不影响现有业务系统数据的问题。经过一番财务系统的改造与优化，F公司通过中间库数据全线集成SAP核算系统，实现合并分析基础数据的自动抽取，大大提升了获取财务分析数据效率。为后续的财务分析奠定了良好的基础。
2、财务组织机构的设定要满足相关要求
1）组织机构的设计对财务分析有什么帮助呢？有些人可能觉得关联并不强。但其实对于大规模集团公司而言，集团的财务工作任务、财务分析要求能够快速落地尤为重要，那么什么样的组织机构可以实现呢？以F公司为例，不管下面有多少子公司，子公司的财务负责人均实行集团外派，对于合资联营的公司一般也要求财务负责人外派。另外，对于使用财务制度的细则、财务核算原则，甚至包括使用的汇率，集团财务统一制定。集团财务对各子公司财务及相关业务实现强管控，这样，才能保证集团下达的工作任务与要求快速落地。
2）派驻财务BP，深度参与各业务流程的制定、开展投资管控，深度参与重大项目招投标商务谈判及业务流程制定，实现业财融合。
3）目前，大型集团公司很多都设立了财务共享部门，这其实对财务分析的数据统一带来了很大的帮助。
4）实行项目管理制，打破部门墙，为了某一个项目的完成临时组队，各司其职，最终完成目标达成。
综上所述，要想做到上下步调一致，提升财务数据的获取效率，有效的组织机构的设立及自上而下的财务管理机制非常重要。
3、建立财务分析专业团队
打造一支专业强、懂业务能够打硬仗、解决实际问题的财务分析专业团队至关重要。
4、主动出击，而不是在年报披露后被动应对。
有些公司只有在业绩发布的时候，或者某项公告发布的时候，有外部分析师或投资者询问或质疑的情况下才匆匆忙忙的准备财务分析的应对材料，在日常工作中并不会把上市公司财务分析纳入日常的财务工作中，对于外部的质疑与疑问只能被动挨打，无法给与正确的引导。
5、深入了解公司业务，业财融合。
不深入业务的财务分析，类似于没有地基的房子，业务是地基，财务分析是房子，再华丽的房子没有坚实的地基也将倒下，房子没有任何价值。现代化企业管理的思路必须做到业财融合，真正实现业财融合，要脚踏实地与业务捆绑一起，与业务共同制定业务流程，草拟业务合同等，并参与到业务的规划中。而在现实中，有些公司名义上设定了一些财务BP岗位，但是财务BP与业务脱节，或者财务BP与业务处于尖锐矛盾的漩涡中无法自拔也无法融入业务，财务BP无法给到业务合理的建议方案，无法提供有效的财务分析数据，基本形同虚设。所以，基于这个现状，首先，建议派驻的财务BP尽量是有相关丰富的财务工作经验，熟悉商务流程及能够发现业务流程风险并提出相关建议，业务与财务BP价值，是相互信任共同成长的关系。
6、加强财务分析报告目标管理
1）自上而下加强财务报告目标管理，做好年度/中长期报告预测。除了做好当前月度及年度的财务报告以外，要考虑中长期3-5年财务报告预测。财务不打无准备之仗。
2）结合集团发展战略方向，评估并优化各项财务指标满足集团未来定位需求。
3）站在集团财务报告角度，选择最适用于集团的会计政策，以达到财务报告结构最优。
4）推行并监督报告体系标准化的落地、实施。
7、提高管理财务报表和分析的及时性和有效性
1）每月3号前出具责任利润和采购成本快报，让管理层快速了解经营状况。
2）开展责任利润和采购成本月度滚动预测，让管理层及时了解目标实现情况。
3）经营分析体系不断完善，开展专项项目分析、开展多维度和多指标分析。
五、结语
在现代化企业管理中，财务人员已经从基础核算财务转型为管理财务、战略财务。财务分析工作也越来越引起公司管理层的重视，财务分析做的好与坏将是管理财务、战略财务执行情况的一个写照。对于规范化管理的大型公司，尤其是上市公司，财务分析工作将是财务管理工作的一部分重要内容，通过财务分析既可以了解公司经营情况，同时又能引导外部对公司正确评价，甚至与公司市值管理息息相关。
参考文献：
李燕翔，《500强企业财务分析实物》,机械工业出版社；
戚威， 《投资尽职调查》，中国工信出版集团/人民邮电出版社；
张新民，《从报表看企业》，中国人民大学出版社；
王广斌，《上市公司财务报表分析的基本原理与方法》。
作者简介：关芳（1980.05出生）、女、满族、籍贯（黑龙江省齐齐哈尔市）、现任浙江吉利控股集团子公司财务负责人，会计师职称、会计学学士学位；研究方向（上市公司财务分析价值思考）。
