1.引言
近年来中小企业为区域经济发展、创造就业机会、技术创新与研发等方面发挥了重要作用。但中小企业在发展壮大过程中亦受信用、成本效益和市场等多方面因素影响，导致其融资约束困境日益凸显。2010年10月我国十七届五中全会明确提出“在工业化、城镇化深入发展中同步推动农业现代化”。三化协调为中小企业的发展特别是动态融资模式的革新创造力先决条件。在当下融通资金的理念与模式下，中小企业将演变成为一个“液态工厂”，将融通资金向融通钱以外的社会各种企业所需资源为融资标的物转变。我国三化协调正好为业务协同下的中小企业融资模式革新提供了契机。
2.我国中小企业融资现状
2.1 融资渠道单一，负债比重较高
目前，我国中小企业在融资的过程中主要还是依赖权益融资的方式，且中小企业在权益融资的过程中大都采用是企业成立之初企业的老板或股东出资，由于中小企业的规模小较难符合我国证监会对于上市公司的基本条件，无法通过上市发行股票或债券来筹集资金十分困难。
2.2 融资需求受限，内源融资较大
中小企业在发展壮大的过程中由于受到自身先决条件的制约，无法使得公司外部的利益相关者特别是其他潜在的投资者或者债权人清楚、及时地了解到中小企业的实际经营状况，对于中小企业的获利能力与资信无法做出正确的判断。银行特别是金融机构在发放贷款时较多地看重申请贷款的企业的实物类型的资产特别是厂房、机器设备、房屋建筑物等固定资产比重大的企业容易获得贷款，而中小企业的资产规模小，拥有的固定资产少，在缺少有效信用担保情况下无法满足银行贷款的条件导致其融资需求无法满足。
2.3 融资环境急需完善，融资水平存在差异
虽然目前我国为进一步完善融资体制，证监会先后开辟了中小企业板和创业板以满足中小企业融资需求。但这两个板块对于中小企业来说仍属新生事物，较多中小企业不知如何进入这些板块，同时中小企业甚至通过借壳上市在债券市场或保险市场融资渠道的前景也不容乐观，其根本原因是一些中小企业所有者融资理念范畴较为狭窄，融资信息获取渠道较为滞后，因此即使在同一个地区银行等金融机构在发放贷款时对于申报贷款的中小企业也会按照不同行业、性质、产权属性、往来业务范畴等指标进行配置发放贷款比重。中小企业之间融资水平的差异导致社会需求大但是盈利能力较差的行业无人问津。
3.三化协调下中小企业动态融资分析
3.1 业务协同下中小企业融资模式
根据业务协同下的中小企业融资的界定与特征，可以构建一个基于业务协同下产业集聚与产业链条中小企业融资路线图。在此模型下中小首先按照同质性的业务在不同或相同的地域形成各自的产业集聚群即原材料生产集聚群、产品生产集聚群、销售集聚群，在各自的集聚群内中小企业之间信息进行共享构成一个多赢的利益群体，以群体的名义提升中小企业群的竞争实力，在同质的产业集聚内可以采取赊购、商业票据等多样形式的融资方式。在不同质的产业集聚之间可以采取外部机构投资、银行等金融机构甚至通过捆绑整体上市实现融资的目的，在此过程中可以有效地降低信息不对称所带来的逆向选择，极大地降低融资成本，特别是将业务趋同下的产业集群内的中小企业紧密地联系在一起，形成一个利益共同体，通过共同剥离优质资产上市融资，产权分配较为明晰，互不干涉其它中小企业之间的日常经营业务活动，同时在抵御外部经营风险与财务风险的能力逐渐增加，使得中小企业受到融资约束大大降低。
3.2 业务协同下中小企业融资的动态博弈关系分析
业务协同下的中小企业融资可以极大地改善传统的银企之间的关系，从而使得银行等金融机构获得更多的信息，减少信息不对称。中小企业在开展日常的生产经营活动中与银行等金融机构之间在进行融资时存在一种信息不对称的动态博弈过程。
对此，通过建立博弈模型进行剖析。假设银行在发放贷款时如果中小企业及时偿还贷款时中小企业的收益为Q；如果中小企业不按时偿还贷款企业商誉受损的损失为E，那么银行向中小企业追讨债务的示范效应为E；当然如果中小企业不及时归还贷款，中小企业就要面对的损失为L；在此期间假设中小企业偿还债务发生的概率为P，不偿还债务的概率为（1—P）。我们在这里重点分析一下中小企业的收益，在不同放贷与收款的过程中银行可能获得的收益为Bn（B=1、2、3）。当然中小企业如果不还钱，银行肯定会追讨债务，银行追讨债务的示范效应的收益为E。此时L＞Q＞E＞0；0＜P＜1。
在动态博弈过程中由于存在信息的不对称，中小企业与银行之间的动态博弈可能存在以下几种结果：第一，银行发放贷款给中小企业，中小企业在贷款到期后及时偿还贷款，此时银行获得的收益为B1，中小企业获得的收益为Q；第二，银行发放贷款给中小企业，中小企业在贷款到期后不及时偿还贷款，银行会向中小企业追讨债务。中小企业此时会面临两种选择即拒绝偿还贷款和被迫偿还贷款。在中小企业被迫偿还贷款时，中小企业一旦出现违约不偿还贷款的事情，在业务协同的集群内部中小企业也会得知这一事情，违约不偿还贷款的企业在于其他中小企业的业务发生往来时受到的损失为L，中小企业还得偿还贷款的收益就变成Q—E，银行获得贷款的收益就变成B2。但是如果中小企业继续不偿还贷款给银行，银行将通过法律途径冻结承担债务义务的中小企业的资产来还债，中小企业的商誉受到损失为—L，银行能够获得的贷款的收益就变成了B3；第三，银行不发放贷款给中小企业，中小企业与银行均无法获得收益，此时双方获得的收益均为0。
通过上面分析，中小企业偿贷款的总体收益为Y1：Y1= PQ+（1—P）P（Q—E）；中小企业不及时偿还贷款的总体收益为Y2：Y2=（1—P）（1—P）（—L）。通过比较Y1和Y2的结果来发觉银行与中小企业展开博弈的最终结果即Y1—Y2=（1—P）2（R+L—Q）+（Q—R+PE）。同时根据以上的分析，企业偿还贷款的总收益为F1：PQ+（1—P）P（Q—E）；不还贷的总收益为F2：（1—P）（1—P）（—L）。
4.政策建议
4.1转变传统的融资范畴
俗话说“认知决定思维，思维决定行动”。如果中小企业的管理者仍旧紧盯资本市场上对于融通资金的争夺，就会极大地限制中小企业的融资行为的本身，中小企业应该就像一个“液态的工厂”，各种生产要素在这个“液态的工厂”里面自由的流通，实现资源的优化配置，不能因为资金无法融通过来，就限制生产要素的流动，完全可以向融通资源转变。
4.2完善市场资源配置功能
我国资本市场属于半强势有效市场，在市场中的资源没有办法完全进行优化配置，这就会导致资源的浪费。在增强资本市场自身功能基础上，为中小企业营造一个多层次金融生态融资环境，来满足其融资的需求。同时三化协调的发展给中小企业提供了大量的人力、物力、资本、科技等生产要素，但是中小企业不知道通过哪些渠道进行获得，政府应该搭建相关平台引导或指导中小企业实现广义范围的融通资源，实现最终市场的资源优化配置。
