一、联合贷款定义
联合贷款是指贷款人与合作机构基于共同的贷款条件和统一的借款合同，按约定比例出资，联合向符合条件的借款人发放的互联网贷款。通俗的讲，就是多家合作机构联合为贷款人放款的模式。
（1）资产方：提供信贷资产的一方，一般是“类”金融机构，各个金融平台、互联网金融产品背后的互联网小贷公司、消费金融公司，例如蚂蚁金服，就是典型的资产方，旗下有两款资产产品：花呗和借呗；
（2）资金方：提供信贷资金的一方，一般是银行机构或者具有放贷资格的非银机构，例如：信托、城商行、农商行等。
二、联合贷款意义
对于资产方，小贷公司、消费金融公司，其自身的业务规模，都受到了监管限制，根据《消费金融公司试点管理办法》相关规定，持牌消费金融公司“资本充足率不低于 10%”。此外，监管明确规定ABS 不得出表，并表后由于杠杆率的限制，行业整体放贷规模受限。而蚂蚁金服 IPO 事件后紧急发版的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》更是限制了小贷公司的天花板，其规定小贷公司经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的 1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的 4 倍。
而联合贷款，正好能连通银行资金和互联网流量，解决双方的问题，既可以在保证合规的前提下，使小贷、消金等公司继续扩大放贷规模，有效地解决了监管对于杠杆率的要求，中小银行也可以扩大资产规模，同时在这个过程中积累风控数据和科技实力，逐步打造属于自己的线上风控系统。但联合贷款是把双刃剑，如果利用好，是对各方都有益的工具，但使用若不加控制，贷款货币可能被无限放大，使得金融系统面临巨大风险。
三、业务模式简介
目前合作机构采用的联合贷款模式，根据是否加入保险 / 担保的增信方，而分为有保和无保 2 种：
（一）无保模式（无保险公司 / 担保公司）
资产方（消金、小贷等）与资金方（银行、信托等）共同对资产方或合作方的资产进行联合贷款，双方共同进行风控审批，风险共担，分别享受各自承贷部分的收益；此模式下，资金方对资产的质量要求相对较高，有一定的逾期率及不良率要求，但合作模式相对简单，对技术能力和系统能力要求相对较低。
（二）有保模式（有保险公司 / 担保公司）
资产方（消金、小贷等）与资金方（银行、信托等）共同对资产方或合作方的资产进行联合贷款，双方共同进行风控审批，分别享受各自承贷部分的收益；从风险控制上，引入保险公司 / 担保保障资方承贷部分的本息收益，但此模式合作主体相对较多，业务流程相对复杂。
根据投保人不同，可再分为以下 2 种模式：
（1）保证险模式：投保人为客户，被保险人及受益人是资产方，因此保费需客户直接承担，客户的还款明细中明确包含保费费项。
（2）信用险模式：投保人为资产方，被保险人及受益人是资产方，因此客户仅需正常付利息（无保费费项），资产方收到利息后，另外再向保险公司支付保费。
四、联合贷款的流程
在联合贷款中，主要参与者有客户、资产方、资金方 3 方：客户是资金需求方；资产方主要作为获客渠道，并提供整个办单流程的系统支撑，负责贷前审批、贷中监控、贷后催收；资金方负责提供资金，联合风控把控，承担贷后风险，同时银行会将贷中及贷后的相关数据进行定期反馈，供资产方进行相应策略调整；在有保模式中，增加保证方，由保险或者担保公司提供保障服务。联合贷款的具体业务流程为：
（一）申请和放款流程
（1）有贷款需求的客户，进入到相应资产端，资产端在获得用户的相关授权之后，收集客户的信息，特别是征信报告数据，以此为依据评估客户的信用情况，对其进行额度授信。
（2）客户获得额度之后，在额度范围内，可以进行消费或者提现，此时资产放前端会会披露联合贷款相应的出资方和相关协议。
（3）客户提交相应的借款申请，资产方进行放款，一般情况下，先由资产方 100%放款给客户，再由资产方通过共同账户，定时划拨资金方的承贷金额。
（4）放款成功之后，资产方实时或日终传送相关放款信息给保险公司进行投保，并接收回传的保单相关信息。
（5）资产方日终同步放款信息文件、身份证活体照片及合同协议等影像文件给资金方。
（二）还款流程
（1）客户主动还款 / 批扣，还款资金均先回到资产方的账户。
（2）由资产方进行清分，T+1 日清分给资金方，定期清分保费给保险公司。
（3）资产方日终同步还款文件给资金方以及保险公司，更新还款计划。
（三）退保流程（1）客户发起提前结清，还款金额先回到资产方的账户。
（2）由资产方进行清分，T+1 日清分结清款项给资金方，定期清分当期保费给保险公司。
（3）资产方将提前结清的信息通知银行；同时，日终或实时通知保险公司进行退保，保险公司核实数据无误后，进行退保，并把退保相关信息反馈给资产方。
（四）理赔流程
（1）客户逾期到约定的天数后，资产方向保险公司发起理赔（或资金方直接向保险公司发起）。
（2）保险公司核对数据无误后，进行理赔（资金方剩余本金 +利息），把理赔资金及数据回传给资产方（或直接给资金方）。
（3）资金方收到理赔款后，线下定期把债权转让书同步给保险公司。
（4）理赔后的客户还款，原归属资金方的本息，由资产方直接清分给保险公司。
五、联合贷款的未来
（一）监管的重要性
银保监会同中国人民银行于 11 月 2 号发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，此发文看似限制了小贷公司的发展，其实本质是对高杠杆带来的高风险进行监管和防控。互联网金融的本质还是金融，而金融就必要要在监管的框架之下发展。联合贷款也不例外，需在监管之下合规进行。
（二）杠杆率问题
信用风险承担归根结底是个杠杆率问题，承担信用风险的合作机构不能无限制地加杠杆，所以要求建立更加合理且杠杆率可控的风险承担机制。不论是资产方还是资金方，都要在国家政策规定之下，开展相应业务。避免杠杆率过高引发不可控的金融风险。
参考文献：
[1] 卢小松.浅析互联网金融风险的控制方法[J].经济研究导刊,2018,(19):85,88.
[2] 褚葵花.关于网络借贷与小额贷款的简要分析[J].时代金融(中旬),2013,(10):124.